Your bond repayments just went up again this week

Posted on by

As interest rates continue to rise, homeowners with mortgage bonds may find themselves facing increased financial pressure. The recent increase this week by another 0,5% takes the prime lending rate generally charged to bondholders to 11,75%. The rate was at an all-time low of 7% in September 2021and now your bond costs you 40% more. 

Putting into perspective, a bond of R1 000 000 in 2021 cost R7 753. Now the same loan costs R10 837 (R3 084 more). The reality is that bonds are paid with after-tax income. So if you are working on extra income like a side hustle to keep up with your new repayments you will need to earn up to 40% more to cover the tax. 

As these high rates are likely to be around for the foreseeable future whilst inflation (CPI 6,8%) is still way out of the band of 3% to 6% we should look at ways to mitigate the high cost of this debt. 

Work with your access bond

If your bond and your current account are linked to your internet banking you have a super effective tool to tackle the debt in the long run. Your current account earns no interest and your home loan is charging you say 11,75%. At the end of each month, the bank calculates the average balance in your bond and takes the applicable interest from your monthly instalment first and then the very little left over is paid towards the loan. So during the month, you should keep as much as possible in your bond and as little as possible in the current account. The higher average monthly balance means that from your next instalment, you will pay less interest and more off on your loan. Over time this will build up extra funds which you can access at any time. If you leave this alone you could find yourself saving fortunes by shaving off years on your bond. 

This plan doesn’t cost you anything. You simply are warehousing as much as you can in the bond through the month and trickle-feeding the minimum into your current account for day-to-day living as and when you need to. 

Example: 

A bond of R1 000 000 @ 11,75% over 20 years has a monthly repayment of R10 837.

If you improve your monthly balance in the bond by only R1 000 you pay up your bond 5 years earlier saving you R468 171 in future repayments. 

A measure of last resort

If you cannot keep up with the repayments having cut back as much as possible on your expenses then sooner than later you should have a meeting with the bank to negotiate and explore ways to reduce the monthly repayments.

The options to consider:

  1. A relief period where you pay the interest only for a period
  2. Increasing the term of the bond.
  3. Negotiate a lower interest rate. 

Be aware that any of these options will help in the short term but will effectively cost you more in the long run. Once you get back on your feet you should pick up the access bond strategy to recover and avoid these extra costs. 

We are in a tough economic period and it is far better to make a plan now around your home loan whilst you can. The consequences of doing nothing will be harsh as creditors narrow down on you to attach your property.

769 thoughts on “Your bond repayments just went up again this week”

  117. В жизни все бывает всё ломается даже люди и техника тоже.Если понадобится недорогой и качественный ремонт стиральной машины то обращайтесь рекомендую всем ремонт стиральных

  185. Low prices best price on the web
    1,000,000 customers quality, privacy, secure
    Free Pills with every order
    Free Shipping on all orders above $200

    VISIT SITE ->-> for young men

    Increases penis volume, stun your girlfriend 😉

  276. Вы ищете истинное качество и уникальный перевод турецких сериалов на русском языке? Наш сайт hdturkru.tv – именно то, что вам нужно!

    Мы гордимся тем, что предлагаем только лучшие турецкие сериалы с качественным переводом. Мы работаем с опытными профессионалами, которые вкладывают душу в каждое слово, чтобы передать всю глубину и красоту оригинального содержания.

    Погрузитесь в захватывающие истории, которые переносят вас в мир любви, интриг и приключений. Вы будете наслаждаться неподдельными эмоциями и проникаться судьбами героев.

    Заходите на hdturkru.tv и наслаждайтесь просмотром самых лучших турецких сериалов с качественным переводом на русский язык. Не упустите возможность познакомиться с этим удивительным миром прямо сейчас!

    Посетите сайт для просмотра – мелодрамы турецкие сериалы

  428. Drunk driving is a significant crime and may lead to extreme charges, incorporating prison time, fees, and/or a criminal history. If you or a family member has been faced with a DUI, you should take into consideration having a criminal DUI personal injury attorney. In this specific article, we shall discuss the advantages of choosing a criminal DUI attorney in court.

    Legal Expertise: DUI solicitors are knowledgeable within the legal components of driving while intoxicated cases. They could navigate the complex legal system and now have a profound understanding of the law and courtroom processes. This experience may be invaluable in ensuring that your proper rights are protected and therefore you obtain the perfect outcome.

    Fighting Plea Deals: dwi law firms have the feeling and negotiation skills to negotiate plea deals for you. They are able to negotiate with prosecutors to cut back the charges against you or even to secure an even more lenient sentence. This will probably help you save time, money, and stress.

    Evidence Review: DRIVING UNDER THE INFLUENCE attorney at law can review the data in opposition to you to definitely determine if it was obtained legally. In the event that information was obtained illegally, it may be ruled out from court proceedings, that may severely boost your likelihood of a good outcome.

    Cross-Examine Witnesses: lawyers are skilled in cross-examination, which can help to discredit the testimony of witnesses against you. This may weaken the prosecution’s case while increasing the likelihood of an optimistic outcome.

    Sentencing Alternatives: DUI attorneys can negotiate for alternative sentences, such as for instance community service or drug abuse programs, rather than jail time. This will provide a far more advantageous end result for your needs and may assist you to steer clear of the mark of getting a criminal record.

    Court Experience: DUI attorneys have extensive expertise in court and generally are acquainted with court procedures and protocols. They learn how to fight effortlessly for you and certainly will give a very good protection. This could easily boost your likelihood of a great end result.

    Representation in Hearings: DUI legal representatives can represent you in administrative proceedings, such as for instance license suspension hearings, which can help to maintain your driving liberties. This may stop you from losing your license and may ensure it is simpler for you to make it to work, school, and other vital spots.

    Protection of Constitutional Rights: DUI attorneys make sure your constitutional rights are protected through the court process. This consists of the ability to a reasonable trial, the ability to remain silent, while the straight to be free from unreasonable searches and seizures.

    In summary, hiring a criminal DUI attorney can provide different perks in the courtroom. From legal experience and negotiating due process deals to defending your constitutional defenses, an attorney can offer a stronger defense while increasing your odds of a great outcome in a DUI case. In the event that you or a family member has been faced with drunk driving, you should consider hiring a criminal DUI attorney to make sure that your privileges are protected and therefore you will get the perfect end result.

    Should you want to determine more about the content examine my favorite internet-site: criminal attorney dayton ohio

  460. Попробуем разобрать candy kaboom на Андроид от популярного разработчика.
    Основные параметры:
    1. Размер незанятой памяти устройства – 256 MB, очистите память от ненужных игр, файлов или программ для полного старта.
    2. Операционная система – Android 5+, рекомендуем рассмотреть параметры вашего телефона так как, из-за несоответствия требованиям, могут быть зависания при запуске.
    3. Популярность – по последним данным она составляет 23456100, о крутости приложения красноречиво говорит число запусков, внесите свой вклад в популярность.
    4. Дата обновления – на странице доступна версия приложения от 26.02.23 – обновите приложение, если вы загрузили старую версию.
    Программа несет свою главную функцию, помогает вам в решеннии поставленных задач и экономит ваше время. Важнейшее отличие candy kaboom – Premium – открытые возможности, которые оптимизируют программный процесс, а вам не нужно тратить много времени. Что касается графики, то все на высоком уровне, точно так же, как и мелодии. Вам делать выбор – использовать оригинальную версию или использовать МОД. Не забывайте открывать наш портал для обновления отличных приложений.
    Скачать читы на candy kaboom на андроид
    Список ссылок:
    [url=https://torita.webs.com/apps/guestbook/]Televizo – IPTV player MOD Unlocked[/url] [url=https://www.morganreed.co.uk/hello-world/#comment-34848]Box MOD Unlocked[/url] [url=https://demos.appthemes.com/hirebee/projects/t-shirt-design/comment-page-9/#comment-241]Steampunk Tower 2: The One Tower Defense Strategy Открытые уровни[/url] [url=http://krym-viktoria-alushta.ru/component/k2/item/1%7c3]Blackjack MOD Unlocked[/url] [url=http://www.water-for-life.net/component/k2/item/1-maecen-accums-rhoncus-faucibus/]LP сайт знакомств и видео чат для Андроид[/url] ef85d9b

  537. На сайте https://sms-rating.ru/ вы найдете топ лучших сервисов, которые используются для приема сообщений на виртуальные номера. Сервисы были отобраны по надежности, а также стоимости, комфорту использования, а также такому необходимому параметру, как скорость реагирования службы поддержки. К важным достоинствам SMS-активаций относят то, что их очень просто использовать, нет необходимости приобретать физическую сим-карту. На сайте собраны только лучшие и проверенные сервисы, чьими услугами вы сможете воспользоваться прямо сейчас.

  684. SMM
    Основная функция: Автоматизация и оптимизация процесса продвижения в социальных сетях.
    Поддерживаемые платформы: Facebook, Instagram, Twitter, LinkedIn, VK.
    Особенности:
    Аналитика: Предоставление детальной статистики по каждой социальной сети, включая анализ аудитории, охват, вовлеченность и эффективность контента.
    Автоматизация публикаций: Планировщик публикаций позволяет создавать, графиковать и автоматически размещать контент на всех поддерживаемых платформах.
    Генератор контента: Использует искусственный интеллект для создания привлекательного и релевантного контента, адаптированного под каждую социальную сеть.
    Интерактивные опросы и голосования: Увеличение вовлеченности аудитории через интерактивные функции, такие как опросы и голосования.
    Подбор ключевых слов и хэштегов: Оптимизация постов с помощью анализа и подбора наиболее эффективных ключевых слов и хэштегов.
    Управление сообществом: Инструменты для модерации и управления взаимодействиями в социальных сетях, включая отслеживание комментариев и сообщений.
    Безопасность и конфиденциальность: Высокий уровень безопасности и защиты личных данных.
    Интеграция с другими сервисами: Возможность интеграции с CRM-системами, Google Analytics и другими инструментами цифрового маркетинга.
    Пользовательский интерфейс: Простой и интуитивно понятный интерфейс с поддержкой многоязычности.
    Поддержка и обучение: Подробные руководства пользователя и видеоуроки, а также круглосуточная поддержка клиентов.

  713. Что может быстро улучшить настроение в наши дни? Конечно же, хорошее кино. Что может быть лучше, чем заварить себе вкусны кофе или чай сесть в мягкое кресло, зайти на сайт HD-Novinka и смотреть фильмы 2024 онлайн бесплатно.
    фильмы онлайн 2024

  753. На нашем веб-сайтеhttp://diplomguru.com каждый клиент может приобрести диплом колледжа или университета по своей специализации по очень низкой цене.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *